近日，多家上市險企陸續(xù)披露了2023年1-9月份保費(fèi)收入數(shù)據(jù)。其中，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“國壽壽險”）1-9月份保費(fèi)收入5788億元，同比增長247億元，創(chuàng)歷史同期新高，保費(fèi)規(guī)模穩(wěn)居壽險公司首位。
一、上市20年，國壽壽險見證中國保險騰飛
作為一家與共和國同齡的壽險公司，在過去70多年的發(fā)展道路上，國壽壽險也經(jīng)歷了許多具有里程碑意義的事件，比如1978年的公司復(fù)業(yè)，1996年的分制，2002年的股改等等。其中，2003年的境外成功上市，更是在國壽壽險發(fā)展史上留下了濃墨重彩的一筆。
20年前，國壽壽險以30億美元的IPO籌資，創(chuàng)造了當(dāng)年全球資本市場最大規(guī)模的IPO。上市后，國壽壽險即受到了國際資本市場的高度認(rèn)可，市值不斷提升。2006年11月底，國壽壽險總市值超過5000億元港幣，成為當(dāng)時全球市值領(lǐng)先的上市壽險公司。
2007年1月9日，國壽壽險回歸A股，成為首家三地同時上市的內(nèi)地壽險公司，再次轟動資本市場。這次回歸，國壽壽險以18.88元/股的價格在A股發(fā)行15億股。回歸A股不到一個月，2007年1月23日，國壽壽險A股即進(jìn)入上證180、上證50、滬深300、中證100、中證800和小康指數(shù)。2個月后的3月12日，國壽壽險H股又晉身恒生指數(shù)成分股，成為中國第一支進(jìn)入恒生指數(shù)成分股的保險藍(lán)籌股，國壽壽險用出色的經(jīng)營業(yè)績回應(yīng)了資本市場的期許和青睞。
過去20年，我們的國家經(jīng)歷了一個經(jīng)濟(jì)長期持續(xù)高速發(fā)展的階段，在這樣一個國運(yùn)興盛的環(huán)境下，保險業(yè)也乘勢而上，突飛猛進(jìn)，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。2003年，我國的總保費(fèi)在全球僅僅排在第11位，總量還不到500億美元，全球占比只有1.6%。但在20年后的2022年，我國的保費(fèi)總量已經(jīng)超過4.7萬億元，全球占比提高到了10%，保費(fèi)規(guī)模從2016年開始一直穩(wěn)居全球第二位。
與此同時，國內(nèi)的保險公司也在這20年中迅速壯大。在2003年度的全球財富500強(qiáng)中，彼時來自中國內(nèi)地的保險公司還僅有中國人壽一家，而剛剛過去的2022年，中國內(nèi)地入圍財富500強(qiáng)的保險公司達(dá)到了七家。中國人壽更是成為國內(nèi)第一家連續(xù)20年入圍全球財富500強(qiáng)的保險公司，引領(lǐng)行業(yè)的同時，也見證了過去20年國內(nèi)保險行業(yè)的騰飛。
二、20年數(shù)字變化，看中國人壽的行穩(wěn)而致遠(yuǎn)
20年的時間里，中國人壽的保費(fèi)收入由2003年的不足1500億上升到了2022年的6000億元、內(nèi)含價值由900億提高到1.23萬億、總資產(chǎn)由3287億元增長到5.25萬億、投資資產(chǎn)規(guī)模由2792億元擴(kuò)大到5.06萬億元，各項指標(biāo)都實現(xiàn)了重大跨越。此外，公司服務(wù)客戶數(shù)量從2.5億到超5億人、長險有效保單件數(shù)從4800萬份增長到3.26億份、年賠付件數(shù)從78.9萬增長到1917萬、年理賠金額從28億元增長到515億元，均實現(xiàn)了巨大提升。20年，行業(yè)經(jīng)歷了多少變革，公司的經(jīng)營也絕不會一帆風(fēng)順，這些數(shù)字變化的背后，也許能夠體現(xiàn)出中國人壽的運(yùn)營邏輯。
（一）公司規(guī)模：從全國領(lǐng)先的壽險公司發(fā)展為全球領(lǐng)先的壽險公司
剛剛過去的2022年，我國人身險公司保費(fèi)收入達(dá)到了3.2萬億，而在2003年，人身險公司整體保費(fèi)還不足3000億，過去20年，我國人身險公司保費(fèi)規(guī)模增長了10倍，復(fù)合增長率超過了13%。在此期間，我國的GDP也從2003年的13.74萬億增長到2022年末的121.02萬億，復(fù)合增長率也超過了12%。可以看出，過去20年，人身險公司的保費(fèi)增長和GDP的增長基本吻合，這也符合人身險業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)律。隨著國家經(jīng)濟(jì)實力的增強(qiáng)，國民收入的提高，人們對保險的需求進(jìn)入到了一個新的增長階段，也為國內(nèi)的人身險公司送來了發(fā)展的東風(fēng)。
作為人身險行業(yè)的頭雁，2003年上市之初，國壽壽險的保費(fèi)收入是1352億元，是當(dāng)時人身險行業(yè)當(dāng)之無愧的老大，但在全球還尚未進(jìn)入前十。2022年，借助20年國家發(fā)展的大勢，國壽壽險保費(fèi)收入實現(xiàn)6152億元，是行業(yè)唯一保費(fèi)超過6000億平臺的人身險公司，鞏固了行業(yè)領(lǐng)先地位。
雖然趕上了過去20年的紅利窗口，但國壽壽險并未一味追求保費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)張，而是尋求保費(fèi)增長與業(yè)務(wù)品質(zhì)的平衡。從國壽壽險披露的年報來看，自2016年以來國壽壽險個險業(yè)務(wù)一直保持著較高的新業(yè)務(wù)價值率，即便在過去三年行業(yè)陷入低谷，國壽壽險也未放松對業(yè)務(wù)品質(zhì)的要求，新業(yè)務(wù)價值率仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于行業(yè)。
2023年上半年，國壽壽險實現(xiàn)新單保費(fèi)超1712億元，同比增長22.9%，新單業(yè)務(wù)強(qiáng)勢反彈的同時，上半年實現(xiàn)保費(fèi)收入4701.15億元，同比上升6.9%，保費(fèi)規(guī)模處于歷史高位，繼續(xù)鞏固著行業(yè)的領(lǐng)先地位。
保費(fèi)規(guī)模的增長，也帶動著公司的資產(chǎn)規(guī)模迅速增長。經(jīng)過20年的積累，國壽壽險2022年的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了5.25萬億元，成為我國首家資產(chǎn)規(guī)模突破5萬億的壽險公司，較2003年上市之初的3287億元增長了15倍。
作為一家五萬億資產(chǎn)規(guī)模的保險公司，國壽壽險將持續(xù)強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)險管理，筑牢高質(zhì)量發(fā)展底線，保障公司發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
（二）利潤貢獻(xiàn)：行穩(wěn)致遠(yuǎn)，踐行以資產(chǎn)負(fù)債管理為核心的投資理念
自2003年上市以來，國壽壽險累計實現(xiàn)凈利潤已經(jīng)超過5000億元，同樣在人身險公司中遙遙領(lǐng)先。其中，2006年凈利潤突破100億，2009年凈利潤突破300億，2019-2021年連續(xù)三年超過500億。
從過去20年來看，受市場環(huán)境變化的影響，國壽壽險各年度的凈利潤也存在著一定的波動，這對于保險公司來說也是一種正常的現(xiàn)象。但對于一家上市險企來說，能否提供長期穩(wěn)定的回報更為股東所看重。從過去20年的數(shù)據(jù)來看，國壽壽險平均ROE超過了10%，在上市保險公司中居于前列，體現(xiàn)了強(qiáng)勁的發(fā)展韌性。
作為一家壽險公司，國壽壽險的投資業(yè)務(wù)根植并服務(wù)于保險主業(yè)的發(fā)展，始終是其價值創(chuàng)造的重要來源。過去20年，國壽壽險的投資資產(chǎn)規(guī)模從2003年2792億元增長到2022年的5.06萬億元，體量擴(kuò)大了17倍。面對5萬億的海量資產(chǎn)，國壽壽險始終堅定執(zhí)行中長期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置規(guī)劃，開展跨周期穩(wěn)健的投資管理，實現(xiàn)了資產(chǎn)安全性、收益性和流動性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
國壽壽險2004-2022年年報數(shù)據(jù)顯示，該公司年均投資收益率超過5%，近年來投資收益率趕超行業(yè)平均水平。結(jié)合前面我們提到的國壽壽險對業(yè)務(wù)品質(zhì)的管控，這樣的投資收益率可以說很好地匹配了負(fù)債端的需求，為公司客戶提供了穩(wěn)健可觀的投資回報，有力支持承保業(yè)務(wù)發(fā)展。
在20年積累的巨大資產(chǎn)增量下，國壽壽險的凈投資收益從2003年的98.25億元，提高到了2022年的1903億元，充分體現(xiàn)國壽壽險長期投資策略的同時，也為股東帶來長久穩(wěn)定的收益。
（三）數(shù)字轉(zhuǎn)型：從“國壽科技”到“科技國壽”
國壽壽險一直緊跟技術(shù)發(fā)展趨勢，與數(shù)字時代同行，全面貫徹新發(fā)展理念，以科技創(chuàng)新為先導(dǎo)，深入踐行“科技國壽”發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建科技核心競爭力，創(chuàng)新平臺化業(yè)務(wù)模式，賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，走出了兼具開放、敏捷、實時、綠色特點的科技建設(shè)之路。
自上市后，國壽壽險先后完成了核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的全國上線、全國數(shù)據(jù)大集中，及研發(fā)中心、數(shù)據(jù)中心的籌建工作，承載了全球市值領(lǐng)先、作業(yè)量巨大、管理頗為復(fù)雜的壽險公司的經(jīng)營管理，為“科技國壽”的深入推進(jìn)奠定了基礎(chǔ)。
2012年起，國壽壽險基于云計算理念前瞻規(guī)劃并落地“大后臺+小前端”IT布局，建成業(yè)界領(lǐng)先的國壽混合云，實現(xiàn)資源彈性伸縮供給和部署“無感”切換，成功將企業(yè)搬到“云”上。將科技與客戶、隊伍、網(wǎng)點等固有優(yōu)勢有機(jī)結(jié)合，以網(wǎng)絡(luò)化、智能化、數(shù)字化為轉(zhuǎn)型方向，構(gòu)建了以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，行業(yè)最大的數(shù)字化平臺，運(yùn)用科技聚合資源、賦能業(yè)務(wù)、建立生態(tài)，對接外部服務(wù)與活動超40萬項，理賠直付覆蓋全國2萬余家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，面向客戶提供更優(yōu)質(zhì)的保險生態(tài)服務(wù)。
近年，公司深入貫徹落實國家“科技自立自強(qiáng)”重大部署，金融業(yè)首家完成核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)100%分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型，并在此基礎(chǔ)上，緊抓數(shù)據(jù)新要素，全面提升數(shù)據(jù)能力，成為保險行業(yè)首家獲評國家數(shù)據(jù)管理能力成熟度（DCMM）最高等級的企業(yè)。
國壽壽險以科技推動商業(yè)模式創(chuàng)新，通過數(shù)字化平臺投放覆蓋銷售、服務(wù)、交易、管理、風(fēng)控、辦公協(xié)同等經(jīng)營全價值鏈的各類服務(wù)，為保險價值鏈全面賦能。國壽壽險已累計為9000萬用戶提供線上咨詢、投保等服務(wù)，實現(xiàn)99%保單服務(wù)線上完成。智能模型有效應(yīng)用于核保、獲客、風(fēng)控等環(huán)節(jié)，實現(xiàn)核保智能審核通過率92.7%、客戶定位推薦6000萬余次、可疑交易識別率92%。
（四）風(fēng)險管理：風(fēng)險綜合評級已連續(xù)21個季度保持A類
20年來，國壽壽險始終堅持穩(wěn)健、誠信、合規(guī)的經(jīng)營理念，持續(xù)完善風(fēng)險管理體系，強(qiáng)化重點領(lǐng)域風(fēng)險治理，不斷創(chuàng)新風(fēng)險防控方式方法。公司嚴(yán)格遵循上市地法律法規(guī)及行業(yè)監(jiān)管規(guī)定，持續(xù)加強(qiáng)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理工作。構(gòu)建了以風(fēng)險偏好陳述書為載體、以風(fēng)險容忍度和限額指標(biāo)為抓手的風(fēng)險偏好常態(tài)化管理體系，將風(fēng)險偏好與經(jīng)營管理各條線有機(jī)結(jié)合，風(fēng)險管理能力顯著提升。自2022年正式實施償二代二期監(jiān)管規(guī)則后，公司對標(biāo)新規(guī)積極落實，償付能力風(fēng)險管理能力評估得分穩(wěn)居行業(yè)前列。截至2023年二季度，公司風(fēng)險綜合評級已連續(xù)21個季度保持A類評級。
（五）品牌價值：品牌價值在中國保險行業(yè)中蟬聯(lián)第一
2023年6月15日，世界品牌實驗室發(fā)布2023年“中國500最具價值品牌”排行榜，中國人壽品牌繼續(xù)位列第5位，品牌價值達(dá)人民幣4855.67億元，較2022年增加330.28億元，在中國保險行業(yè)中蟬聯(lián)第一。這是中國人壽連續(xù)第二十年入選“中國500最具價值品牌”排行榜，品牌價值較初次入選時上升4428億元，品牌社會影響力和公信度持續(xù)擴(kuò)大。
三、新起點再出發(fā)，建設(shè)世界一流壽險公司
作為國內(nèi)壽險行業(yè)的頭部企業(yè)，多年來，國壽壽險始終占據(jù)國內(nèi)保險市場領(lǐng)導(dǎo)者的地位，從過去20年的發(fā)展來看，國壽壽險也成為中國保險業(yè)的“中流砥柱”。一切過往，皆為序章，面對當(dāng)前保險業(yè)新的發(fā)展階段，作為行業(yè)領(lǐng)頭羊的國壽壽險也為面對更多的挑戰(zhàn)做好了準(zhǔn)備。
2023年初，國壽壽險啟動了布局引領(lǐng)未來發(fā)展的新經(jīng)營策略——“八大工程”。
“八大工程”聚焦黨建引領(lǐng)、機(jī)制優(yōu)化、營銷改革、資源整合、管理創(chuàng)新、生態(tài)驅(qū)動等方面的創(chuàng)新和突破，以“黨建引領(lǐng)筑基工程”為統(tǒng)領(lǐng)，以“人才建設(shè)固本工程”為支撐，以“銷售渠道強(qiáng)體工程”“綜合營銷聚力工程”“客戶經(jīng)營金山工程”“政企合作民心工程”“健康養(yǎng)老生態(tài)工程”為主體，以“金融科技數(shù)字化工程”為基礎(chǔ)，深入實施基礎(chǔ)再造和難點攻關(guān)，積極瞄準(zhǔn)新客群、新模式、新能力，全面升級公司發(fā)展動能，加快質(zhì)量變革、效率變革、動力變革。
展望未來，國壽壽險將以上市二十周年為新的起點，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，聚焦重點領(lǐng)域推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級，為高質(zhì)量發(fā)展不斷注入新動能，以更加“簡捷、品質(zhì)、溫暖”的保險保障服務(wù)，持續(xù)提升人民群眾的獲得感、幸福感和安全感，向著建設(shè)世界一流壽險公司的目標(biāo)前進(jìn)。
責(zé)編：瘦馬 編審：陳向黨 終審：汪中東
